Portal O Debate
Grupo WhatsApp

Operações Financeiras ESG e o Agronegócio

Operações Financeiras ESG e o Agronegócio

02/03/2022 Manoel Pereira de Queiroz

O mundo muda cada vez mais rapidamente e os negócios também.

Operações Financeiras ESG e o Agronegócio

Empresas e empreendedores se dão conta de que para atender os clientes (que são também cidadãos e eleitores), não basta produzir bons produtos a preço competitivo, é necessário fazer a coisa certa do ponto de vista ético, social e ambiental. Estamos vivendo a transição do capitalismo de shareholder para o capitalismo de stakeholder, que engloba todas as partes interessadas além do acionista, como colaboradores, consumidores e a sociedade como um todo. Com isso, as empresas precisam não só fazer a coisa certa, mas também comprometer-se com ela. O termo ESG (Ambiental, Social e Governança, em português), tem a ver com isso e foi criado em um documento do Banco Mundial e do Pacto Global da ONU, denominado “Who Care Wins” (Quem se Preocupa Ganha). O termo está ligado aos 17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas, que englobam, por exemplo: erradicação da pobreza, fome zero, agricultura sustentável e ação contra a mudança global do clima.

Quando falamos de operações financeiras ESG, estamos falando de uma maneira das empresas comprometerem-se publicamente com metas específicas ligadas a algum desses 17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável. Grosso modo, existem duas formas de se fazer operações ESG, a primeira é emitir títulos ou tomar empréstimos específicos para financiar alguma ação socioambiental, como, por exemplo, os chamados Títulos Verdes. A segunda é emitir dívida ou tomar empréstimos sem utilizar o dinheiro para um propósito específico, mas      comprometendo-se com metas socioambientais específicas. Esses papéis são conhecidos como “Sustainable Linked” ou título de dívida atrelado a metas de sustentabilidade.

Nos “títulos ou empréstimos verdes” os recursos têm que ser obrigatoriamente utilizados em investimentos socioambientais. Um bom exemplo é um Bond emitido por uma empresa brasileira de papel e celulose em 2016, cujos recursos deveriam ser obrigatoriamente utilizados em manejo florestal sustentável, preservação e gestão do uso da água, eficiência energética e energia renovável. Cada investimento com esses recursos possui metas específicas e mensuráveis definidas para serem atingidas ano a ano e são acompanhadas sempre por um auditor externo.

Já nos “sustainable linked bonds”, os recursos podem ser usados para qualquer coisa, mas a empresa se compromete contratualmente com metas socioambientais específicas e fica sujeita a pagar uma penalidade, na forma de aumento da taxa de juros, se essas metas não forem atingidas. Um exemplo é um CRA, emitido por uma Usina de Açúcar em 2021, que prevê um aumento de 0,25% na taxa de juros da operação, caso não sejam atingidas metas de redução do consumo de água, redução de resíduos sólidos e reintrodução de duas espécies nativas em extinção no ecossistema.

O número de emissões e empréstimos ESG no Brasil saiu de apenas uma em 2015, no valor de US$ 454 milhões, para 103 em 2021, num total de US$ 15,3 bilhões. Das emissões de 2021, 38 delas (37%) foram de empresas da cadeia do agronegócio (incluindo produtores rurais) e totalizaram US$ 7,1 bilhões (47%). O mercado (fundos e outros investidores) têm pago prêmios sobre esses títulos, o que significa que saem mais baratos para a empresa emissora, quando comparado com uma emissão não ESG. É, portanto, uma oportunidade de ganhar dinheiro fazendo a coisa certa. Como dizia o título daquele documento, “who care wins”.

* Manoel Pereira de Queiroz é Superintendente de Agronegócio do Banco Alfa, membro do Conselho Superior do Agronegócio da FIESP e conselheiro da ADEALQ.

Para mais informações sobre Agronegócio clique aqui...

Publique seu texto em nosso site que o Google vai te achar!

Fonte: Banco Alfa



Pronaf disponibilizará R$ 60 bi para financiar Plano Safra 2022/23

Parte desses recursos serão provenientes de bancos, diz Mapa.

Pronaf disponibilizará R$ 60 bi para financiar Plano Safra 2022/23

Cadê as abelhas que estavam aqui?

O desaparecimento cíclico das abelhas é um enigma que persiste há 200 anos.

Cadê as abelhas que estavam aqui?

Teresópolis recebe título de Capital Nacional do Lúpulo

Planta é usada na produção de cerveja e no setor terapêutico.

Teresópolis recebe título de Capital Nacional do Lúpulo

Azeite de oliva fraudado apreendido pelo Mapa é doado para uso como biocombustível

Operação de fiscalização retirou 4,2 mil frascos de 500 ml de azeite falsificado das prateleiras dos supermercados, atacadistas e distribuidores do Paraná.

Azeite de oliva fraudado apreendido pelo Mapa é doado para uso como biocombustível

A educação como caminho para desmistificar o Agro

O setor ainda enfrenta desafios vindos da falta de conhecimento da população sobre o Agro real,

A educação como caminho para desmistificar o Agro

Conab estima que produção de grãos chegue a 272,5 milhões de toneladas

Plano Safra 2022/2023 anuncia R$ 340,8 bilhões para a agropecuária

Os impactos climáticos no sistema alimentar global

A responsabilidade com a natureza não recai sobre os ombros de nenhum segmento específico do ramo alimentício, mas sobre a indústria como um todo

Os impactos climáticos no sistema alimentar global

Como a tecnologia impacta o agronegócio?

Não é novidade que o agronegócio é um dos setores mais importantes da economia brasileira.

Como a tecnologia impacta o agronegócio?

Previsão do Ipea é de estabilidade para setor agropecuário em 2022

Instituto atualiza as projeções do PIB agropecuário para este ano.

Previsão do Ipea é de estabilidade para setor agropecuário em 2022

Agronegócio registra superávit de US$ 43,7 bilhões até abril

Apenas no mês de abril, o agronegócio exportou US$ 14,9 bilhões.

Agronegócio registra superávit de US$ 43,7 bilhões até abril

Índice de Confiança do Agronegócio fecha 1º trimestre em 111,5 pontos

Resultados acima de 100 pontos estão na faixa considerada otimista.

Índice de Confiança do Agronegócio fecha 1º trimestre em 111,5 pontos